高盛周三在一份客户申诉中暗示，由于伊朗顽固激励的市集波动重创股市，并拖累了公共最大钞票处分公司的功绩，公共对冲基金上个月遇到了自 2022 年 1 月以来最严重的月度回撤。
对冲基金时时以跑赢市集、获取逾额收益为主意，以此来评释其收费的合感性。可是，本年第一季度，多种对冲基金战略遇到繁重，标普500指数着落4.63%，纳斯达克100指数着落4.87%。关于在2025年取得后光战绩的对冲基金而言，这无疑是一次千里重的打击。
“2026年3月是频年来对冲基金行业最具挑战性的月份之一，”多眷属办公室Erlen Capital Management的处分搭伙东说念主布鲁诺·施内勒（Bruno Schneller）在驳倒通盘行业而非高盛的数据时暗示，“地缘政事垂危方位——尤其是触及伊朗的中东方位升级——以及利率、货币、大量商品和股票因子轮动的快速变化，共同导致了市集波动加重。”
高盛的申诉指出，这次回撤（即基金价值从最高点跌至最低点）是自 2022 年 1 月以来最大的一次，其时投资者珍惜的焦点是好意思联储日益鹰派的态度和地缘政事垂危方位。
高盛主经纪商申诉娇傲，所有这个词地区的多空战略基金均遇到负收益，其中亚洲基金跌幅最大，ag真人app达7.3%，欧洲基金司理跌幅为6.3%。好意思国基金3月份平均着落4.3%。高盛暗示，为止3月31日，本年以来，亚洲、欧洲和好意思国的多空战略基金司理区分高潮6.5%、着落1.8%和着落2.4%。
高盛暗示，科技、媒体和电信（TMT）行业是受冲击最严重的行业之一，多空战略基金3月份着落7.8%，第一季度累计着落11.8%。专注于医疗保健行业的基金3月份着落约0.9%。
高盛的申诉还指出，IM体育对冲基金贯穿第四个月抛售公共股票，且抛售速率创13年来新高。此外，3月份多空战略的等权重平均收益率和中位数收益率区分着落3.96%和4.77%，标明鸿沟较大的多司理基金当月发扬欠安。
系统性战略逆势而上
高盛暗示，秉承系统性股票往来战略的多空对冲基金在3月份高潮了1.07%，这主要收成于所谓的阿尔法收益，即来自往来上风而非合座市集涨幅的利润。
申诉称，跟踪指数的家具（如ETF）以及个股均出现净卖出。总杠杆水平跳跃账面价值的三倍，达到312.5倍，环比上升约3.9个百分点，接近历史最高水平。
高盛暗示，北好意思地区净卖出比例创下自2020年4月以来的最高水平，空头头寸跳跃了多头头寸。空头头寸在钞票价值着落时赢利。
包括Dmitry Balyasny的旗舰多战略基金和Michael Gelband的ExodusPoint在内的大型多处分东说念主基金，在当月和当季均遇到大幅回撤。据一位知情东说念主士线路，Balyasny Asset Management在3月份着落4.3%，当季着落3.8%。ExodusPoint在3月份着落4.5%，当季着落2%。
在亚洲，总部位于香港的Pinpoint Asset Management的多战略基金3月份着落2.45%，但当季答复率为4.02%。新加坡的Dymon Asia多战略基金当月着落4.3%，但3月份当季高潮约6%。
Erlen Capital的Schneller补充说念：“这种环境表现了拥堵仓位设置的脆弱性，突显了当杠杆与斯须的洽商性飙升同期发生时，即使是高度多元化的袖珍投资组合时势，也会因因子错位和被动去风险化而受到何等飞速的影响。”
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